2014年1月6日 星期一

[投資觀念] 6個你正在犯的交易錯誤! (翻譯自Futures Magazine)

Futures Magazine
一本在期貨業很有名的雜誌,
網站上面常常會有很精華的文章,
昨天看到一篇很有意思,
這跟我一直要提的概念非常的類似,

因為在我自己的交易過程中,
他所講的錯誤我每個都犯過。
還都犯不止一次。
這篇文章真是太經典了,所以,
就把它整理了一下,
用大家看得懂的中文為大家概略的轉述。
希望能夠對各位有幫助。


”6 investment errors you are making right now.“
Original link 原文連結:
http://www.futuresmag.com/2013/12/13/6-investment-errors-you-are-making-right-now?t=education  
by Barry Ritholtz, Bloomberg.

以下為我自己rephrase過的版本
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今天我們不要像平常那樣,
講一些每月期貨報告等無聊的東西,
我們來講一下你我的腦袋。
這次來討論一下當我們發現新的市場訊息時,
我們選擇相信哪些訊息?
我們又因此做了什麼決定?


這麼多年來,我有發現好幾個我在投資/交易上的錯誤,
還好是在我早期的交易生涯中發生的失誤,
當時管理的資金比較沒那麼多,比較不痛。

我列了幾個我犯的錯誤:

  1. 相信我是最厲害的。Optimism Bias
    所有的traders都有這個人類的天性--你覺得你可以打敗市場。
    換句話說,扣掉所有的花費、生活支出、稅、時間以及勞力的付出之後,
    付出這麼多是不划算的。
    有很多traders你要他收手不幹是很困難的事情,就像不是每個高中籃球員
    長大都會變成Michael Jordan。而大部份的traders也不會變成索羅斯或老巴。
    雖然機率很低,但是高中籃球員也都超積極的練習胯下運球,而traders也
    都持續在尋找聖杯。
  2. 尋求各種資料來支持你的看法。Confirmation Bias
    很簡單,看多就只會看多的新聞。
    手中有空單時只會一廂情願的覺得空頭的新聞才對。
  3. 近期效應。Recency Effect你會專注在剛發生的事件,而且通常是暴跌的那種。創傷後症候群(Post-traumatic stress disorder)不只會出現在戰後的軍人上,也會出現在一般投資大眾身上。暴跌症候群或許可以解釋,為什麼投資人在一個上漲150%的市場中持有這麼多現金在手上,而不是進股市投資。他們錯過了上一次暴跌,所以,他們在等待下一次。
  4. 政治思想Politics
    當我在演講有關於行為經濟學時,我總是喜歡秀兩個圖。2003以及2009的低點。而我的民主黨朋友總是告訴我布希有多爛,他的政策不會創造更多的工作等。
    「給我三十億,我給你一個政黨」這是他說的完整文字。結果,股市幾乎漲了2倍,而這些朋友都錯過了。
    在我共和黨朋友開始竊笑之前,讓我提醒你一下,幾年前你們還在堅持歐巴馬會摧毀道瓊指數。結果一直創新高的DJ幾乎要把你們臉上的笑容給掃光光。我想,這會讓兩個政黨裡面的投資人發誓這輩子不再用政治來思考。
  5. 美國神話。Cherished Myths市場上有太多太多的迷信,沒有經過驗證,沒有證據支持的迷信。死亡交叉以及黃金交叉對你有幫助嗎? "五月賣股"最近有效嗎?  在一隻股票的獲利率來到個位數這種低點時買進,真的有效嗎?  如果你在2005年買進建築股、2006買進銀行股、2007年買投資公司的股票,結果如何?
  6. 盲從。Blind Faith在你相信任何你閱讀的東西以前,包含任何網友寫的廢話,你應該要做一點功課。看一下長期的記錄,所引用的理論,採用的方法。當你面對蘇聯的時候,相信但驗證是一個不錯的方法。而對投資者而言,相信少一點,驗證多一點吧。
全文完。

後記:天啊! 翻譯超級難的.....這個翻譯文讀起來怎麼這麼卡.....
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