2013年10月7日 星期一

[投資觀念] 期貨,其實就是你投資組合的保險!在風險發生時,幫你渡過風險!

來跟大家對期貨做一個基本的介紹,

期貨原始的用意是用來避險用的, 幫自己的資產(股票或一倉庫的玉米)買保險用的,
當市場價格有下跌時, 用期貨的獲利來彌補現貨(股票或玉米)價格上的損失.

而在近代則更多人拿來投機賺錢用.

是的. 期貨的本質, 是投機.

所以風險控管就顯得更重要了.
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期貨的概念等於是一藍子的台灣股票.
一口台指期貨的契約價值等於160多萬元(台股現在8000多點, 1點=200元來算),
但只需押 8.3萬的保證金就可以擁有160多萬等值的股票.
這個槓桿倍數, 將近20倍.

若是準備160萬來買一口台指期貨,等於直接拿160萬買160萬元的股票一樣,
在這個情形下, 期貨跟股票的漲跌一模一樣, 都是一天最多7% (也就是 11.2萬).

但若是只準備10萬元來交易台指期貨, 那大盤的7% (11.2萬) 就已經比本金還多了,
還要倒賠.
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在有這個風險觀念之後, 操作期貨建議永遠把風險放在第一.

若是要交易期貨的話, 至少用3口以上的資金來交易1口.

也就是準備30萬, 交易一口大台(大型台指期貨), 或是準備10萬, 交易一口小台.


市場上其實有很多贏家, 多半遵守著某種規則在交易,
1. 控制風險
2. 嚴格停損, 讓虧損受限制.
3. 順勢交易, 讓獲利發展.
4. 有紀律的執行以上動作.

所以期貨到底要幹嘛?


避險
假如我有200萬的股票,最近股市下跌,我又不想要常常買賣股票,
我是要放一個波段的,那我就可以賣出(放空)一口台指期貨來避險.
(一口台指期貨合約目前約等於160幾萬股票) ,所以假設股票真的往下跌了,
台指期貨這邊的空單會獲利, 期貨的獲利會接近股票的損失,
股票越跌,期貨空單越賺,所以股票賠,但期貨賺.
這樣一來一往損失大幅度縮小.這就把風險 "鎖住"了.


那一旦漲上去原來的價格,把期貨的部位平倉就好.
這時候股票也恢復到了下跌前的價值.
用很少的交易成本(手續費)來避開大跌的風險,是很好的方式.


所以,期貨,簡單地說,就是你投資組合的保險.


這樣有比較清楚期貨在做什麼了嗎?

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